【財訊快報／陳孟朔】高盛最新報告與市場消息顯示，全球對沖基金在7月的表現呈現明顯分化，部分受惠於股市創新高而出現漲幅，但另一些則因美國貿易政策不確定性及擁擠交易波動而承壓。高盛數據顯示，主觀選股型對沖基金7月平均回報約1.5%，今年以來累漲7.8%，主要受惠於集中押注熱門標的的策略奏效。相較之下，採用演算法的系統化量化基金原本7月將創下歷史最大單月跌幅，但在25日後反彈，收復約半數跌幅，最終仍下跌2%，但年初至今漲10%。
從主要基金表現來看，多策略旗艦基金普遍漲幅有限，Schonfeld Strategic Partners 7月下跌0.3%，年初至今上漲5.8%；其Fundamental Equity基金則漲1.4%，年漲幅7.1%。英國Marshall Wace的Market Neutral TOPS基金小跌0.22%，今年累計漲幅仍達10.99%，而Eureka基金漲1.6%，年漲6.1%。Rokos Capital Management繼續強勢，7月漲1.36%，今年累漲13.74%。
其他基金方面，Brevan Howard Alpha Strategies 7月跌0.4%，年漲5.4%；Man Group AHL Alpha Programme跌1.48%，年內下跌9.14%；Transtrend在截至8月4日的數據中，7月漲1.75%，但年內仍大跌15.67%。
分析人士指出，標普500指數7月漲1.38%，但美中關稅不確定性及全球宏觀環境波動，放大對沖基金間的績效差異。展望後市，若美中關稅談判在8月12日到期前未能延長，可能引發新一輪市場震盪，對擁擠交易部位集中的基金帶來更大波動風險；反之，若貿易風險降溫並搭配美國降息預期，主觀多頭與事件驅動策略有望持續受惠。
Comments