富邦投信首檔主動式債券ETF 獲准募集

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進入下半年,市場焦點仍圍繞在政策動向與通膨數據兩大主軸。債券市場則因高利率環境提供具吸引力的息收條件,加上信用利差穩定,形成適合主動型操作的有利場景。

在此背景下,富邦投信順勢布局,日前向主管機關遞件申請旗下第一檔主動式債券ETF-「富邦優選收益傘型基金」已於2025/8/11獲准募集,該基金旗下兩檔子基金分別為「富邦環球動態入息投資級債主動式ETF」、「富邦環球複合優選收益債主動式ETF」,基金簡稱分別為主動富邦動態入息、主動富邦複合收益,兩檔基金的保管銀行皆為第一商業銀行,各子基金首次募集金額最高為新臺幣貳佰億元。

富邦投信指出,主動富邦動態入息(本基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息) 將100%布局在投資等級債,以強化總報酬機會為投資目標,主要投資於投資等級美元公司債,並依據景氣循環位置、貨幣政策動向與市場風險情緒,調整不同信評與地區的債券配置比重。

至於主動富邦複合收益則以投等債為主,非投等債的比重至多20%,主要投資於投資等級美元公司債,並適度投資非投資等級債券追求合理風險溢酬,該基金將依據景氣循環位置、貨幣政策動向與市場風險情緒,調整不同信評與地區的債券配置比重。

近年來,主動式ETF已成為全球資本市場的新興趨勢。根據彭博統計,2024 年全球主動式 ETF 市值已占整體 ETF 比重的 7.9%,明顯高於五年前的 3.7%。此外,Brown Brothers Harriman & Co.(BBH)在 2025 ETF 調查中指出,全球高達 97% 的受訪者表示未來將增加主動式 ETF 配置,主因包括:更高的資訊透明度、費用優勢,以及主動管理在震盪市場中提升報酬的潛力。

富邦投信表示,高利率時代雖帶來資產波動加劇,卻也為主動操作創造了機會之窗。主動式債券ETF結合了ETF的低成本與流動性優勢,以及主動管理的策略彈性,正逐漸成為資產配置的新核心。對投資人而言,在維持既有交易習慣下,即可享有更貼近市場脈動的債券配置模式;對資產管理業者來說,這更是展現研究實力與產品差異化的絕佳舞台。

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