大受台灣投資人喜愛的ETF 0056、00919每檔都百萬人持有，但這兩檔近一年定期定額的報酬率竟然是負的？！反而是科技ETF大放異彩，績效打趴一票高股息與大盤ETF，高息ETF是否已跌落神壇？本集Yahoo TV《進擊的荷包》邀請投資專家股魚為觀眾解答，高股息ETF的合理殖利率是多少？科技ETF該選台股還是美股好？投資新手村單元要打破「財務信用」的迷思，投資診療室則解答55歲開始定期定額ETF有意義嗎？
股魚指出，今年資金明顯集中於科技類股，連帶使純科技ETF漲幅領先，反觀高股息ETF表現偏弱。他解釋，許多電子零組件族群過去曾是高股息代表，但股價大漲後殖利率自然下降，導致在選股邏輯中被排除，因此錯過了這波上漲行情。
他建議，投資配置不宜單押某一類型，應同時持有高息、市值與科技ETF，以分散市場輪動風險。如果資金全部放在高股息ETF，今年上漲過程中恐怕會錯失行情，「這波上漲的過程中心裡真的很不好受」。
針對金管會七月公布的ETF配息新指引，股魚指出，這並非全新規定，而是將2024年已經存在的原則明確化，並補上計算範例。最大差異在於「收益平準金」的動用受到更多限制，使得高股息ETF未來配息空間收斂。
依照目前成分股權重與殖利率換算，他認為高股息ETF的合理水準大多落在5～6%，若再加上資本利得，殖利率預期常態區間將是6%～8%。雖然仍有少數規模增長快速、符合條件的產品有機會突破10%，但將不再是普遍現象。
主力配置高股息ETF的投資人該重新配置手中的標的嗎？股魚認為應回到投資人自身需求來思考。他將需求分為兩類：一是接近退休、需要穩定現金流的族群，隨著離開職場時間愈近，投資組合中應逐步提高收益型資產比重，以避免過度依賴存款。另一類則是依照現金流需求來調整，例如有人設定投資部位必須至少產生4%～6%的現金收益，若個股或市值型ETF無法達到，就可以透過增加高股息ETF的比重來補足。整體而言，投資人應先計算自己所需的現金流，再決定配置比例。
至於市場熱議的科技類ETF，股魚指出，今年績效確實最為亮眼，無論台股或美股的科技ETF，表現都優於高股息與大盤型ETF。不過，他提醒，直接買單一科技股，若選錯個股可能無法分享漲勢，反而透過ETF分散布局，能跟隨大型權值股與市場主流趨勢。若科技ETF成分股聚焦於AI或機器人等長期題材，投資人更可用長抱心態看待，因為這些趨勢被視為「第四波工業革命」，周期可能長達20年。
不過，股魚也強調科技ETF的「高報酬伴隨高波動」特性。這類產品漲得快、回檔也深，投資人必須先接受風險，「總不能說我只要漲得快、賺不賠。」從近一年績效排名來看，與FANG、AI相關的ETF位居前列，印證科技族群是今年的領頭羊。
主持人宅女小紅疑惑，科技股這麼高還能不能追？他以台積電為例：過去70元時就有人嫌貴，如今股價已破千，價位高低往往是事後才看得清楚。若趨勢正確並持續累積，數年後回頭看，當下認為昂貴的價位，或許仍是合理進場點。
科技ETF該押台股型還是美股型？股魚認為應理解兩者的差異與定位：美股公司擅長原創技術與品牌力；台灣企業的強項則是硬體製造，雙方長期呈現緊密合作關係。以台積電為例，背後有蘋果與輝達等美國科技巨頭支持，其他代工龍頭如鴻海、廣達，也同樣依賴美企訂單帶動業績。這意味著台美科技股往往一體兩面，因此在配置上不必偏廢單邊。
股魚建議，無論是台股或美股的科技ETF，都應歸類為「衛星投資」而非核心資產。核心投資應以全市場型指數或高股息產品為主，確保穩定報酬；科技類ETF則屬於追求超額收益的工具，波動度高，宜控制在投資組合的兩成左右。這樣能在穩健增值的基礎上，保留部分資金參與科技題材帶來的爆發力。
至於集中與分散的抉擇，股魚強調，關鍵取決於投資人本身的風險偏好。若偏好低波動，就應選擇成分股分散的產品；若能承受高風險，則可接受集中度高的ETF。他分析，報酬與風險成正比，產品持股愈集中，波動自然愈大。以持股高度集中的00757為例，僅持有十檔科技股，波動程度甚至超過費城半導體指數，而費半的波動又大於納斯達克。股魚提醒投資人需先評估自己能否承受劇烈波動，再決定是否布局。
不辦信用卡、不借錢 有助維持良好信用？！
本周的投資新手村單元，要來談談如何建立自己的「財務信用」。投資專家大佛李其展指出，不少人以為不辦信用卡、不借錢就能維持良好信用，這其實是迷思。對銀行而言，最重要的是「有借有還、按時還」，因為沒有往來紀錄，就難以評估一個人的還款能力。
李其展建議，平時可善用信用卡累積信用，並強調信用卡本質是支付工具，而非借貸工具。若能長期使用信用卡並全額繳清，不僅能享受回饋，還能建立與銀行的信任關係。反之，如果習慣動用循環利息，銀行反而會認為財務狀況不足，導致信用評分下降。
至於自由業者或網紅，雖然收入有時金額龐大，但由於缺乏穩定性，銀行往往視為高風險族群，反而不如有固定薪資、勞健保的上班族更容易取得貸款。大佛指出，若缺乏穩定工作背景，更要透過信用卡的規律使用來養成信用紀錄。他也澄清「辦了卡就不能剪」的都市傳說，認為關鍵在於使用年限與往來關係。若只是短期辦卡又馬上剪，確實不利評分；但若是長期正常使用後再減少卡數，對信用影響不大。
55歲開始定期定額ETF？專家：不可能發財
近期有網友在論壇發文探討：55歲才開始定期定額存ETF、60歲退休，是否還有意義？大佛在投資診療室單元回應網友的討論。他指出，ETF雖然已經問世多年，但近年因表現突出才受到廣泛關注。然而，無論選擇市值型或高股息ETF，都不能期待在三到五年內就翻倍獲利，「要因此發財，不可能。」
李其展指出，投資ETF要發揮效果，關鍵在於時間夠長與資金調配得宜。若只有五年左右的時間，風險承受度與資產配置就必須更謹慎。他強調，定期定額ETF確實是一種理財工具，但更適合年輕投資人長期執行。大佛提醒，ETF能提供的是穩健的長期報酬，而非快速致富的捷徑。以每月投入一萬元計算，一年十二萬、十年一百二十萬，即便拉長至二、三十年，本金累積也僅三百多萬，即使獲利翻倍數次，但想要因此而發財、提早退休的機會不大。
因此，他建議投資人應認清目標與需求，將定期定額ETF視為累積資產、分散風險的方式，而不是單靠它就能提早退休或一夕致富。
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