美國聯準會(Fed)9月降息機率大增,市場看好即將啟動新一波降息周期,投信業者提前備戰,緊抓市場趨勢,包括群益、中信、富邦陸續發行主、被動式債券ETF,擴大產品線,吸引投資人目光。
法人指出,全球債市逐步走出升息陰霾,資金回流固定收益資產。隨著Fed政策轉向,市場預期下半年將重啟降息循環,公債利率逐步下行,但在川普政府推動「大而美法案」後,財政赤字與債信疑慮升高,帶動殖利率曲線呈現U型化。現階段在企業債供給少且第二季公債殖利率彈升下,企業債息投資價值浮現。
群益投信發行首檔可持有債券至到期、鎖定票面利率大於4.5%的短天期投資等級債ETF-群益ESG投等債0-5(00985B),將於25日展開募集、IPO每股發行價格10元,採月配息制。群益ESG投等債0-5經理人謝明志表示,去年9月聯準會展開降息循環以來,國庫券、投資級債明顯吸金,進一步細探存續期間,觀察到5年期以下的短天期債券,更受資金青睞,意味在政經不確定性環伺下,能提供穩健收益、資產品質無虞、波動度相對較低等特性,更獲市場青睞,適度配置相關債券ETF,有望為投資組合帶來抗震增益的效果。
中信投信也推出中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金(00981D),為全台首檔非投等債主動式ETF,訂在26日至29日展開募集。00981D經理人陳昱彰表示,美國日前公布7月非農數據僅新增7.3萬人,且5、6月數據因政府裁員下修,整體就業趨勢呈現疲軟,市場目前對9月聯準會降一碼機率,與一個月前相較明顯提升,聯準會7月開會有2位理事支持降息,近期又有一位理事也站在支持降息的立場,強化9月降息的可能性。
回顧過去兩次降息循環,非投等債對於降息利多的反應相對公債、投等債更有感,此時正是布局非投等債ETF的良機。
富邦投信於9月17日展開募集「富邦優選收益傘型基金」,包括主動富邦動態入息(00982D)及動富邦複合收益(00983D)兩檔子基金。其中,00982D為100%布局投資等級債,運用動態進行雙率避險以降低波動,適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會的投資人。00983D則彈性配置複合券種,適合希望以投資等級信評為主,並願意適度投資非投等債券以追求增加債息收入機會的投資人。
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