跟巴菲特一起抱緊處理！日本最強國民ETF台灣也能上車直接到東京炫富

Date:2025-08-19 22:41:39 Category:财经 Views:1 Comment:0

財經中心／師瑞德報導

野村投信宣布推出009812野村日本東證ETF，連結日本最大ETF「1306.JP」，規模高達24兆日圓，被稱為「日本國民ETF」，深受散戶與外資青睞。日股與台股產業互補，前者在工業、金融、消費有優勢，投資009812可有效分散風險，達到跨市場配置效果。（示意圖／PIXABAY）

想投資日本的ETF嗎？以後不必再那麼麻煩了，不需要付委托，不需要飛去日本，100%日本製造，號稱「日本國民ETF」的國際等級上等好貨，在台灣就能取得，納入資產配置的一環正是時候！台灣資產管理市場再迎重大突破！野村投信今（18）日宣布，將推出全台首檔「台日跨境ETF」，009812野村日本東證ETF基金，連結日本最大ETF「NEXT FUNDS 東證股價指數連動型上市投資信託」（代碼1306.JP），預計於9月1日至9月4日展開募集，9月18日正式掛牌。這不僅是首度實現台日ETF互掛，更象徵台灣邁向「亞洲資產管理中心」的重要里程碑。

日本最大ETF掛牌台灣投資更原汁原味

009812野村日本東證ETF所連結的1306.JP成立於2001年，至今已走過23年，是日本第一大ETF，也是亞洲規模最大的ETF，截至2025年6月底規模超過24兆日圓，相當於新台幣5兆元。1306.JP同時被納入日本新制NISA標的，擁有「日本國民ETF」的稱號，為當地散戶投資的首選。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治指出，1306.JP以東證指數為追蹤標的，涵蓋東京證交所Prime市場中超過1680家大型企業，覆蓋日本股票市值的95%以上。因規模龐大，操作上採「完全覆蓋法」，即東證成分股一檔不少，避免使用期貨替代，確保追蹤指數的完整性。

成本優勢突顯投資人更省荷包

黃宏治強調，台日跨境ETF的另一大亮點是低成本。以009812為例，台灣端經理費0.3%，加上連結ETF費用0.06%，合計僅0.36%。相比目前台灣日股ETF平均管理費0.6%，以及共同基金普遍超過1%的費用，投資人可大幅節省投資成本。

「過去台灣雖已有日股ETF或共同基金，但多數由台灣團隊操盤，這次直接連結日本原生ETF，讓投資更貼近日本市場，更接地氣，也更原汁原味。」黃宏治補充。

雙向互掛台股ETF也將登陸日本

除了009812在台上市外，野村投信也透露，正準備把連結台股的「野村台灣新科技50」（00935）帶到日本發行，實現「雙向掛牌」。這意味著台灣ETF不僅能吸引本地投資人，也將直接進軍全球第三大股票市場，開拓新資金來源。

黃宏治指出，台灣ETF市場近年快速成長，而日本是亞洲ETF規模最大的市場，透過跨境互掛，兩地資本市場將能更深度交流，對雙邊投資人都是利多。

日本市場回春基本面全面改善

009812基金經理人張怡琳表示，日本股市在「失落的30年」後正迎來新契機。從企業改革到產業轉骨，外資大舉回流，日股已成亞太市場的新亮點。根據日本財務省統計，外資4月單月買超金額高達3兆6,759億日圓，創下歷年新高，今年至8月中外資仍持續加碼，推動東證指數屢創歷史高點。

「巴菲特點名日本五大商社的持股『50年不賣』，就是最好的註解。」張怡琳指出，日本企業注重長期發展，加上盈餘成長、治理改革與庫藏股計畫，讓日股重新獲得國際投資人青睞。

加薪潮＋NISA活水助攻日股長多

張怡琳進一步分析，日本勞動組合總連合會（Rengo）公布2025年春鬥最終結果，企業平均調薪幅度達5.25%，連兩年高於5%。這波加薪潮帶動消費回升，進一步推升企業獲利，為日本央行貨幣政策正常化提供支撐。

此外，隨著通膨升至40年新高，日本散戶更積極將儲蓄轉向投資，搭配新制NISA擴大免稅優惠，日股參與度持續提升，形成「資金活水」。

評價具吸引力分散投資最佳選擇

目前東證指數企業的12個月遠期本益比僅14.5倍，低於近20年平均水準，也遠低於美股22.9倍與全球市場18.9倍。企業股價淨值比（PBR）低於1的比例也已降至47.7%，顯示改革效應持續發酵。

「日股正逐步擺脫過去低ROE的陰影，估值仍具上修空間。」張怡琳強調，東證指數的產業配置與台股高度互補，台股集中在科技，而日股在工業、金融與消費領域優勢明顯，投資人可透過009812配置，達到跨市場分散效果，降低單一國家風險。

野村投信表示，009812野村日本東證ETF基金不僅是台日ETF跨境互掛的先行者，更代表台灣資產管理市場邁向國際化的一大步。隨著9月掛牌在即，投資人將能一鍵參與日本最具代表性的指數表現，分享日股回升動能。

BOX：加碼告訴你多一點：台日友好ETF手牽手

為促進資本市場國際合作，強化台灣成為亞洲資產管理中心定位，金管會已自2024年積極推動台日ETF互掛制度。2024年12月19日，證期局副局長高晶萍宣布，將日本納入「承認的境外ETF註冊地與基金管理機構所在地」之一，正式開啟台日ETF跨境掛牌的政策布局。

雙向掛牌機制逐步落地

在制度實務面，台灣投信能成為總代理，將台股ETF引進日本掛牌，或發行「連結基金（Feeder Fund）」投資日本ETF；日本投信也可擔任總代理，引入日本ETF至台灣市場。投信需提出產品規劃與公開說明書，經金管會審查，才能推動上市。審查重點涵蓋基金結構、風險揭露與流動性等，並參考國際監理標準（IOSCO指南）。目前已有投信表達參與意願，並進入流程準備階段。

第三季上路法規同步完善

2025年1月22日，金管會主委彭金隆表示，台日ETF互掛已進入程序確認階段，目標在第三季完成雙向掛牌；相關法規規範包括跨境資金流動、RWA規範與稅務處理，正與集保公司與部會合作展開實證。

資訊揭露強化投資人保護優先

在投資人保護方面，金管會要求投信強化基金資訊揭露，如配息來源並防控折溢價風險。證交所與櫃買中心將設立大數據儀表板，加強後台監理，此系統預計於2025年第一季上線。這些政策與制度布局，為台日ETF跨境掛牌提供完整的監理支撐與投資保障。

BOX：加碼告訴你多一點：想投資日股？先認識東證指數TOPIX

日本東證股價指數（Tokyo Stock Price Index，簡稱TOPIX）是東京證券交易所編製的市值加權指數，自1969年7月1日開始發布，基準日訂於1968年1月4日。與廣為人知的日經225指數不同，TOPIX採用自由流通市值加權，成分股涵蓋所有在東證一部（現為Prime市場）上市的大型公司，能完整反映日本整體股市表現，被視為日本版的S&P 500。

截至2023年1月底，TOPIX成分股多達2,165檔，覆蓋日本市值總額逾95%。產業分布前五大依序為電器用品、資訊與通訊、交通設備、銀行及化工，充分展現日本產業多元結構。前十大成分股包含豐田汽車（TOYOTA）、索尼（SONY）、任天堂（Nintendo）、軟銀（SoftBank）、武田藥品（Takeda）等國際知名企業，前十大權重合計約19%，其中TOYOTA佔比最高，達3.67%。

TOPIX歷史走勢也映照日本經濟的起伏。指數在1989年底曾創下2,911點高峰，但隨泡沫經濟破裂，1992年跌至1,219點，進入「失落的20年」。雖然表現長期落後於美股S&P 500，但近年因企業改革、薪資上漲與外資買盤，日本股市再度受到矚目。