【台新投信行銷資訊】
今年上半年，全球市場因美中貿易戰風雲再起、川普 2.0 關稅威脅與地緣政治衝突升溫，通膨與疫後景氣還未復甦又迎來空前震盪。而 8 月 1 日美國公布的 7 月非農就業數據遠低於預期，同時也大幅下修 5 月跟 6 月的非農就業數據，引發投資人對經濟動能減緩的警鐘，因此投資人面對的不僅是選股基本面的考驗，更需精確判讀大勢所趨，才能提前策略布局，抓緊投資時機。
7 月以來隨著各國關稅稅率逐一揭牌並於 8 月 1 日全數公告，並於 8 月 7 日生效，各國對美國的關稅情勢已趨於明朗，短期來看，部分原料與零組件價格飆升，增加企業成本壓力；長期則造成企業供應鏈重組、並透過漲價來轉嫁關稅。但惟有資本雄厚的龍頭企業，則能在波動中展現防禦韌性；而中小企業則因財務槓桿高、轉嫁空間有限，往往成為資金優先撤出的目標。
過去 15 年，全球成長股指數表現勝過一般股市。特別是在 2020 年新冠疫情引發的拋售浪潮中，成長股跌幅僅 9.9%，遠優於全球股 13.2% 的跌勢，且 2023–2025 年受惠 AI 題材發酵，表現亮眼。雖然 2022 年美國聯準會急速升息令成長股短暫落後，但若著眼今年下半年，隨着通膨壓力緩解，Fed 有望釋出降息信號，貨幣政策由緊縮轉向寬鬆，成長股將重新吸引資金流入，為下一波多頭蓄積能量。
世界級龍頭成長股成投資首選
近年，最熱門的生成式 AI、5G 與數據中心建設、健康生活與安全防護等概念，不斷吸引市場資金湧向財務穩健，最具創新能力的龍頭企業。他們不僅擁有強大的研發實力與跨國佈局能力，更能在關稅與供應鏈重組的環境下快速因應調整，擴大「護城河」。投資人若能選擇具備防禦韌性與成長潛力的龍頭成長股，將有更多機會在趨勢回歸時獲較佳報酬。
根據 Bloomberg 資料顯示：
2025 Q3 起，全球成長股 EPS 年增率預估高達 14.73%，大幅領先全球股平均 6.87%。
至 2026 Q2，全球成長股年增率持續上升至 16.12%，優於全球股的 12.52%。
這些數據佐證了成長股的基本面支撐強勁，即使面對景氣不確定，仍具備優勢表現空間。
同樣投資 ETF 與基金，主動式 ETF 更靈活
回顧台灣自 2024 年引爆的 ETF 熱潮，顯見本地 ETF 市場也隨著全球資金流向產生變化。雖然被動式 ETF 因成本低、交易便利及指數透明度高而受青睞，但當指數編制與成份股權重趕不上市場變化，投資人便開始尋求更能「主動選股」的選項。
「主動式 ETF」這時應運而生，其透過經理人依市場變動彈性調整持股比例，適時納入指數之外、更具爆發力的企業，且每日公布持股，滿足投資人「交易便利資訊透明，又能追求超額報酬機會」的需求。
台新投信首檔龍頭主動式 ETF，8/27 掛牌上市！
台灣正值「主動式 ETF 元年」，台新投信於 8 月 27 日隆重推出「台新全球龍頭成長主動 ETF」(00986A）。此檔 ETF 以「龍頭股 + 成長股」為核心投資主軸，聚焦三大前瞻性投資題材：健康生活、生成式 AI 與安全議題。選股朝兩大面向：一是具備穩定獲利與市場領導地位的指標性龍頭企業；二是當前雖在成長階段、但擁有未來產業龍頭潛力的新興標的。
00986A 主動台新龍頭成長由平均擁有 17 年資歷的投研團隊領軍，憑藉多重量化指標與前瞻質化分析，領先市場把握產業結構性變化，精選具高成長潛能，或已具規模經濟的優質企業。
在關稅政策可能持續影響的不確定因素下，00986A 的布局相對更佔優勢：選股標的皆為有實力承擔成本波動，並具備全球布局能力的龍頭企業，既能通過產品與服務減緩貿易壁壘的衝擊，也能把握市場調整所帶來的新商機。當市場過度恐慌或還原基本面之後，往往可以迅速反彈，在震盪中穩步前行。
00986A 預計配置以美股為主，占 76.5%；產業分布以資訊技術產業為主，占比達 51.5%，通訊服務與工業分別為 14.5% 與 13.5%。市值分布方面，巨型股占 53.5%，大型股占 46.5%，顯示基金聚焦於具穩定性與成長性的企業。前十大持股占比達 42%，其中納入美股科技 7 巨頭，初估比重約占 20%。
現在是進場好時機！8 月勝率高達 92.9%
根據 Bloomberg 與 MSCI World Growth Index 統計，自 2010 年 6 月至 2025 年 6 月的期間，任一月底進場持有全球成長股一年，報酬為正的機率高達 80%，期間平均報酬為 12%。
資料顯示，八月進場全球成長股後三個月的平均報酬率為 3.2%，六個月 6.6%，一年後則達 14.6%，兩年後更高達 29.2%。若聚焦在川普上任第一年（即 2017 年）類似的政策環境下，八月進場後報酬率分別為三個月後 6.7%、六個月後 11.2%、一年後 19.3%、兩年後達 23%。此一趨勢顯示，政策寬鬆與市場風險偏好提高，有利於成長型資產的布局。
這些數據在在凸顯成長股具備長期結構性利多，即使在歷經油價崩跌、經濟不佳，甚至面對聯準會升息與資金緊縮等挑戰，其長期走勢仍呈現穩健向上。展望下半年，伴隨 Fed 可能降息、AI 與科技題材持續升溫，以及年底各國經濟措施落實，第四季市場多頭力量有望再度引爆。
綜觀未來，投資成敗關鍵依舊在於，能否在波動期間掌握優質標的。00986A 作為台灣首檔聚焦「全球龍頭成長動能」的主動式 ETF，不僅在選股上緊扣長線趨勢，並同步兼顧風險控管，為投資人提供「攻守兼備」的新選擇。
00986A 將於 8 月 27 日正式掛牌，適逢企業 Q3 財報季、Fed 降息題材與 AI 熱潮交織，也正是投資人布局下半年，卡位第四季多頭行情的絕佳時機。
面對充滿挑戰的未來，唯有選擇擁有穩健護城河與創新前瞻性的龍頭企業，才能真正把握下一波浪潮，持續擁抱長期收益。
立即了解 >>> 00986A 台新全球龍頭成長主動式 ETF 基金
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