【差一點被投資人問倒】
這個禮拜二應證基會之邀到新店演講，主題是基金投資與防詐宣導，對象是一群已經退休或是即將退休的大哥大姐。因為對象是比較不能承受風險的投資人，所以我分享的內容以較低風險的共同基金以及債券型ETF為主。
可是就在最後的Q&A時間，一位大姐舉手發問：「老師，我們沒有那麼多資金，可以去買什麼月月配的債券ETF或是高股息ETF來跟股票做搭配。有沒有一個基金是同時擁有股票、債券或是其他剛才介紹過的投資商品？」。我直覺地想到過去曾經紅極一時的「傘型基金」。
所謂的傘型基金，就是在一把大傘（母基金）底下，基金公司可以同時發行數檔（台灣法規規定最多三檔）不同投資策略、不同風險屬性的「子基金」，每一檔子基金都有自己獨立的投資主題，投資人最大的好處是可以在這把大傘底下的各檔子基金之間進行「轉換」；舉個例子來說，假設您申購了某投信發行的「環球視野傘型基金」中的美國科技股子基金(A)，經過一段時間後，您覺得科技股風險變高，想轉向較保守的全球公債子基金(B)，這時候不需要贖回A再重新申購B，而是可以直接申請「轉換」。
可是聽完我的回答之後，這位大姐仍不滿意，再追問下去：「我們就是不知道要在什麼時間點轉換呀？該怎麼辦？」我知道這位大姐絕對不是要給我難看，她只是道出了大多數投資朋友都有的疑問。就是投資組合到底要怎麼組？比例又該是如何？這個對我們經常做資產配置的專業投資者來說並不困難，但是對於一般投資朋友而言，的確是一個實務上會碰到的問題。
【比傘型基金更適合一般投資人的ETF】
為了這個問題，我想了好幾天，也查了一下現在市場上的投資商品，發現「平衡式基金」可以解決投資朋友在這一方面的問題，例如一些股債平衡型的共同基金，但是現在有更方便、成本更低的解決方案，就是「平衡型ETF」。
平衡型ETF（Balanced ETF），又稱為「多資產ETF」，我們可以理解為一個預先打包好、攻守兼備的投資組合。平衡型ETF透過單一基金，就幫投資朋友同時持有了「股票」與「債券」這兩大核心資產。它最大的特色是內建了「自動再平衡」機制，會定期調整股債比例，確保投資組合始終維持在一個預設的平衡狀態，達到「高賣低買」的紀律化投資效果。我相信這可以解決投資朋友不知如何搭配股債比例以及不知道何時調整部位的問題。
在台股市場裡，這類ETF的證券簡稱前兩個字會是「平衡」，代號第六碼為「T」，方便投資朋友快速辨識。
表、傘型基金vs.平衡型ETF
【00980T結合最強的矛、最硬的盾】
由於平衡型ETF的特點，適合穩健型的投資朋友，今年證交所也開放投信公司推出平衡型ETF。本月就有第一檔平衡型ETF以10元掛牌，就是平衡凱基美國TOP ETF (00980T)。00980T的將70%的資金投資於美國那斯達克掛牌市值前十大企業，例如：NVIDIA、蘋果、微軟、Amazon、Meta等，同時將30%的資金配置於被視為全球最安全資產之一的美國中期(3~10年)政府公債，提供避險與穩定性。簡單地說00980T結合了最強的「矛」(美國頂尖科技股)與最硬的「盾」(美國公債)，並透過每季自動再平衡的機制，為投資朋友提供了一個全新的選擇。
我相信應該有投資朋友想問，00980T的再平衡是多久做一次，因為太久做一次效果不大，太頻繁地做有可能造成交易成本提高。根據我的理解，在股票的部份是每季(一、四、七、十月)檢視一次，而債券則是每月最後一個交易日進行檢視及替換。
敏感度高的投資朋友可能會問：「既然有投資債券，那應該有配息吧？」沒錯，00980T在每年6月和12月進行除息(半年配)，讓投資人有機會定期將收益轉為現金流。這對於需要現金流的退休族或喜歡領息的投資人而言相當友善。
說了這麼多，但是平衡型ETF也並不是完全沒有缺點。若是遇到大多頭行情，由於ETF只有70%的股票比重，報酬率很可能會輸給100%持股的市值型ETF，或是當Fed升息時，債券部位可能會造成損失，不過我想目前大概不會有這一層疑慮，反而是一但Fed降息，高科技股有可能大漲，債券價值也會上升的雙重利多。
【趁Fed降息前卡位】
如果您也是跟我在文章開始時提到的大哥大姐一樣，手中未必有這麼多的資金可以分散做投資，但又想達到穩健低風險的操作，不妨留意一下平衡型ETF，目前雖然只有1檔00980T，但未來必定還有第2檔、第3檔…。投資朋友不妨趁Fed還未正式降息之前，先進場卡位。最後祝各位投資朋友投資順利。
★歡迎訂閱唯泰老師的影音頻道★
YT頻道：https://www.youtube.com/@ted24886
Podcast: https://lihi2.com/OlURl
FB 粉絲專頁：www.facebook.com/ted24888
更多最新消息：https://linkgoods.com/moandfrog
作者簡介：
從事金融證券業20年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、財經專欄主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學院講師，經濟日報、Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊特約作者。
投資心法首重投資人心理，並結合籌碼面、基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
Comments