降息預期升聰明錢搶進！投等債ETF績效排行曝法人：長天期債券ETF行情可期

Date:2025-08-26 07:45:49 Category:财经 Views:1 Comment:0

[FTNN新聞網]記者薛明峻／台北報導

隨著美國聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）發表鴿派言論，市場對9月降息的預期瞬間引爆，推動美股上漲，並促使尋求避險與投資機會的資金大舉湧入債券市場。這股由降息預期帶動的樂觀情緒，讓美國公債價格全面走揚。最值得注意的是，對利率變化反應最靈敏的10至30年期長債，其價格漲幅高達0.60%，與2年期公債僅0.18%的漲幅形成鮮明對比，顯示投資人正積極押注於降息所帶來的資本利得，而長天期債券正是他們眼中潛力最大的標的。

美國聯準會主席鮑爾發表鴿派言論，引爆市場對9月降息預期，聰明錢則早已提前卡位，反映在債券ETF的績效上。（示意圖／Pixabay）

富蘭克林華美FT投資級債20+（00982B）ETF基金經理人洪慧珊分析，鮑爾在本次演說中，態度明顯軟化，從先前強調「不宜過快降息」，轉為表示可能需要調整政策立場，市場解讀此舉等同不再為9月降息設下阻礙，是首度釋出的清晰降息訊號。根據芝商所FedWatch數據，利率期貨市場預期9月降息1碼的機率，已從7成攀升至8成。

洪慧珊指出，鮑爾的看法是，儘管通膨數據仍高於2%的目標，但關稅影響應為一次性，勞動市場趨緩將限制通膨持續的風險。因此，他明確表示，後續決策重點將從通膨轉向就業數據，9月初將公布的非農就業報告會是關鍵指標。

聰明錢早已嗅到降息氣息，提前卡位，這也反映在債券ETF的績效上。根據CMoney統計至8月25日的數據，近3個月績效表現亮眼的投資級債券ETF中，長天期債券ETF表現尤其強勢。例如FT投資級債20+（00982B）近3個月上漲5.45%，而大華投等美債15Y+（00959B）與中信投資級公司債（00862B）也分別有5.36%和5.14%的佳績。

有理財專家便指出，當前全球股市位處高檔，投資組合風險相對集中。在Fed政策可能轉向的關鍵時刻，適度將資金轉進高品質的長天期債券，不僅能鎖定較高的殖利率，更有機會參與降息循環啟動後的資本利得行情，是兼顧風險與報酬的穩健策略。

法人補充，以00982B為例，其主打安全升級，嚴選三大信評機構均評為投資級的成分債，並分散布局於已開發國家的優質企業。自7月首次配息以來，2次配息均順利填息，表現穩健。在美債殖利率處於高檔、Fed態度轉鴿的環境下，對於追求資產穩健、風險分散及現金流的投資人而言，是評估布局台幣計價債券ETF的良好時機。

代號	股票名稱	08/25收盤價 (元)	近3個月漲幅 (%)	近1個月漲幅 (%)
00845B	富邦新興投等債	32.4	5.71	4.21
00982B	FT投資級債20+	9.68	5.45	4.54
00959B	大華投等美債15Y+	9.24	5.36	4.52
00948B	中信優息投資級債	9.27	5.22	4.39
00862B	中信投資級公司債	31.29	5.14	4.86
00722B	群益投資級電信債	35.84	5.01	4.83
00966B	統一ESG投等債15+	13.66	5.00	4.35
00755B	群益投資級公用債	31.91	5.00	3.14
00937B	群益ESG投等債20+	14.6	4.96	4.36
00720B	元大投資級公司債	32.52	4.94	4.90