全球股市下半年以來擺脫關稅不確定性，呈現驚驚漲走勢，部分市場屢今年來新高，股債彈性配置的跨國平衡型基金隨市場風險情緒回穩，操作也轉趨積極，透過多元布局策略，績效同步開紅盤。
根據理柏資訊統計，截至7月29日為止，近一月及近一季不論是全球型、亞洲區域型及新興市場型平衡基金，類型皆繳出正報酬，部分單一國家平衡型亦有突出表現；進一步分析上述績效相對較突標的，其持股比重多有逾6成，其中，復華中國新經濟平衡、復華全球平衡、群益亞太新趨勢平衡基金等基金更有逾7-8成。
衡量市場風險情緒的VIX恐慌指數4月初一度飆升至60，隨關稅議題淡化，目前已回落至15左右，創第2季以來新低，進一步帶動美銀美林經理人調查樂觀情緒回升至近5個月以來新高，市場資金轉向布局長線趨勢正向的科技等成長性產業。
復華全球平衡基金經理人胡家菱表示，隨各國加徵關稅稅率陸續底定，市場不確定性下降，股市回歸基本面檢視，預期因AI驅動企業獲利成長、美國聯準會接下來有望降息，有助股市延續多頭，因此布局仍採偏多操作，並以美國為長期配置核心，搭配歐、亞股受惠政策或產業趨勢之投資機會，債市則聚焦具降息機會題材標的。
復華亞太平衡基金經理人黃俊瑞指出，美元走弱吸引資金流入亞太市場，因此區域布局增加印度、韓國配置比重，產業以資訊科技等長期動能較佳之類股為主，同時搭配兩成債市部位，透過分散投資組合以因應市場波動。
野村多元收益多重資產基金經理人黃奕捷表示，近期市場情緒顯著改善，主因包括經濟數據穩健、財報季表現強勁，以及貿易政策的不確定性大幅下降。美國6月零售銷售月增0.6％，遠優於預期的0.1％，顯示消費動能依然穩固。雖然歐美日最新PMI數據反映製造業擴張動能略有放緩，但服務業表現持續強勁。另一方面，近期部份國家通膨數據略有回升，但幅度有限，說明關稅調整對終端物價的實際影響較為溫和。
財報方面，黃奕捷表示，S&P500已有逾四成公司公布財報，其中67％營收優於預期、83％獲利超預期，表現雙雙優於歷史平均。整體第二季獲利預估由4％上修至接近8％，顯示基本面穩健，有助延續市場的風險偏好。
關稅方面，黃奕捷表示，美國與日本、歐盟等主要經濟體完成貿易協定，關稅政策轉趨明朗。美方將對日、歐商品徵收15％關稅，並取得更多投資及進口承諾，明顯優於先前傳出的更高稅率；其他如菲律賓、印尼的19％稅率也低於預期；整體而言，近期投資氣氛持續改善，不過仍須密切關注8月1日談判期限後，是否仍有延長或變數出現。
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