面對長線投資，你是堅守一檔好公司、慢慢累積張數的「存股派」？還是選擇穩定配息、一籃子布局的「ETF派」？在《理財必修課》EP20 中，主持人阿格力與詹璇依邀請「咖啡園存股術」實踐者謝士英老師與ETF實戰派「超馬芭樂」王仲麟，共同拆解兩大長期投資策略的核心邏輯，從資產翻倍的可能性、波動風險的處理，到實際操作上的技巧與心法，協助投資人找到最適合自己的理財模式。
存股靠信念：「撿便宜」才是獲利關鍵
謝士英老師自45歲開始存股，至今已滾出近7000萬元的資產。他強調：「能抱得住，才是真功夫。」在他看來，存股的兩大關鍵在於選擇好公司與等待合理價格——尤其是在股災發生時，才能「撿到便宜貨」。
謝老師的持股組合以食品、金融與科技股為主，像統一、聯電、宏碁、緯創、玉山金等都是長期持有。他特別提到2008年金融海嘯後的體悟：「只要企業穩健獲利，跌深反而是布局良機。」對他而言，存股不只是理財，更像在咖啡園裡種樹，「張數就是樹，股利是果實，時間是陽光。」
存股選股公式：兩好三壞，才能安心長抱
老師分享自己挑股的「兩好三壞法則」：
• 第一好：好公司，需長期獲利穩定、有成長性；
• 第二好：好價格，即進場時的股息殖利率高於定存報酬。
而本益比則是輔助判斷依據。謝老師指出，合理本益比大約落在15～20倍區間，高於50倍就應提高警覺。他也提到自己面對緯創從20多元漲到160多元時的掙扎：「雖然價格貴了，但AI剛起飛，可能還沒漲完。」最終仍選擇持股不動，顯示存股者對未來的信念比短線利得更為重要。
高股息ETF：不只領息，更看「配息底氣」
王仲麟則以ETF為核心配置，強調「穩定現金流」才是他選擇高股息ETF的關鍵。他點名四檔「高股息四大天王」：0056、00713、00878、00919，這些產品不僅配息穩定、規模與受益人數龐大，更重要的是能從官網查詢「淨值組成」，評估其配息能力。
以0056為例，目前收益平準金與現金股利累計達約5.8元，配息底氣十足。王仲麟提醒投資人：「不要只看有沒有配，要看能配多久。」因此，逢低加碼、長期投入，才有機會真正建立起穩定的被動收入。
ETF不等於無腦投資：波動時更要看內容
ETF雖是懶人投資工具，但王仲麟強調：「不能因為不倒閉，就忽略基本面。」他提醒，高股息ETF雖然穩定，但仍要定期關注成分股變化、配息組成與市場波動的關聯性，避免跌破預期。
特別是在遇到系統性風險或股災時，他會重新檢視ETF內部成分股是否因事件性因素受影響。如果是短期情緒導致的價格下修，而基本面仍穩健，那反而是加碼好時機；若本質已變，就該重新思考持有的必要性。
市值型與主動型ETF：資本利得的進階選項
除了追求配息的高股息型ETF，王仲麟也分析了資本利得型的市值型ETF與主動式ETF。他認為，若投資人不以現金流為目標，反而想要資產快速成長，那麼市值型（如0050、006208）與科技權重較高的0052（富邦科技）都是不錯選擇。
其中，0052因含台積電比重達六成，在AI浪潮下具備更高成長彈性。他也提到，「主動式ETF雖具超額報酬潛力，但成立時間尚短，仍需更多市場驗證」，目前可列為觀察名單，但配置比例不宜過高。
看好AI？兩檔ETF「一左一右」跟上浪潮
對於AI投資趨勢，王仲麟分享兩檔自己重點關注的ETF：
1. 0052（富邦科技）：台積電比重超過六成，是最純的「台積電概念ETF」。
2. 00922（群益科技高息成長）：台積電比重約 25%～30%，同時納入多檔「黃仁勳背板股」，如AI伺服器供應鏈相關企業，AI連結度高。
他認為，若看好AI長線發展，這兩檔ETF具備雙重優勢：一是掌握關鍵晶片製造端，二是吃下全球AI供應鏈成長紅利，是目前少數兼具成長與穩定配息的產品。
結語：方法不同，目標一致——選擇適合你的投資節奏
謝士英老師用「一張一張存出來」的方式，在20年間穩步累積千萬資產；王仲麟則透過精選高股息與市值型ETF，打造穩定現金流與資本成長兼顧的配置策略。兩者路徑不同，卻都強調「選對標的、長期持有」的重要性。
無論你是存股派還是ETF派，投資成功從來不在於方法多創新，而是紀律能否持久、策略是否貼近自己需求。
Comments