
受到關稅政策陰影干擾,以及聯準會降息時程舉棋不定下,市場風險趨避意識抬頭,短天期債券因存續期短,受市場行情與利率變動的影響較小,還能兼顧收益需求,吸引投資者目光。
就連股神巴菲特旗下的波克夏公司也增持美國短天期公債,而再觀察投信發行之各類型債券ETF受益人數變化,無論是第三季以來,又或是今年以來,也都以短天期債券ETF人氣最旺,第三季來受益人數增加1,447人,今年來更是大增4.64萬人。
財富管理專家指出,相較於直投債券,債券ETF因投資門檻更為友善,且透過券商平台即可下單,交易便利性高,也因持有一籃子債券標的而能分散單一持債風險,加上同樣具有配息機制,成為近年來投資大眾存債時首選項目。
不過,市場環境變化多端,存債同樣須留意國際局勢、經濟數據、政治不確定性等影響,短天期投資等級債ETF因兼具資產品質與穩健收益,又因存續期較短對利率波動的敏感度相對低,有助降低波動風險,更是現階段市場前景尚未明朗下,投資人的存債組合中不可或缺的標的。
群益ESG投等債0-5經理人謝明志表示,現階段投資等級債殖利率仍具吸引力,加上在全球政經局勢仍具不確定性下,投資等級債有望持續成為資金青睞的避風港。若進一步從資產品質、收益水準、天期等重點面向來看,將ESG作為選債準則之一的0-5年期短天期BBB投等債ETF是現階段投資人既想存債,又期望穩健抗震的優先考量標的。
主因BBB級公司債在殖利率上更明顯領先於一般投等債,其中重視ESG經營的發債企業在營運與長期獲利上更相對穩健,而短天期債因存續期間短,對利率波動的敏感度相對較低,有助進一步平衡波動風險,有助一次滿足投資者對投組防禦、收益來源建立、資產品質掌握等多重投資需求。
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