輝達財報與PCE數據夾擊 投資風向球備受關注
輝達(NVDA)將於8月28日財報，而美國將在8月29日發布7月份個人消費支出價格指數(PCE)數據，雙重訊息將對市場走向產生重大影響。
輝達作為人工智慧晶片龍頭，其財報表現直接反映AI產業景氣度。市場預期該公司營收將持續受惠於資料中心需求強勁，但投資人更關注的是管理層對未來展望的表態。若業績不如預期，恐引發科技股全面回調，進而拖累那斯達克指數表現。
PCE數據則是聯準會制定貨幣政策的重要參考指標。目前市場普遍預期聯準會9月將啟動降息循環，7月PCE若顯示通膨持續降溫，將強化降息預期，有利風險性資產表現。反之，若數據超出預期，可能延後降息時程。科技股與利率敏感型產業將成為本週市場焦點，投資人宜審慎因應。
MSCI調整8月27日生效 台股權重微降恐引發震盪
明晟（MSCI）公司8月8日公布第三季指數調整結果，將於8月27日開盤生效，台股在各主要指數權重出現微幅下調，可能對當日股市交易產生顯著影響。
台股在MSCI全球標準型指數權重維持2.05%不變，但新興市場指數權重下降0.05個百分點至19.40%，亞洲（日本除外）指數權重則下滑0.08個百分點至21.89%。成分股方面，全球標準型指數新增川湖（2059）及康霈（6919），同時剔除寶成（9904）及潤泰新（9945）。
根據過往經驗，MSCI調整將在生效日引發台股尾盤爆量交易。由於MSCI將在收盤時進行相關交易，歷史上曾出現單日成交量突破千億元的情況。權重下調雖可能引發國際資金流出壓力，但影響程度有限。新納入成分股川湖、康霈可能受到買盤推升，而被剔除的寶成、潤泰新則面臨賣壓。不過，市場往往提前反應此類消息，股價可能在公布前已有所調整，生效日反而可能出現「利多出盡」現象。
儘管台股權重微幅下調，但MSCI調整有助提升台灣企業國際能見度，長期仍可吸引外資關注優質企業。短期而言，8月27日台股可能出現震盪，投資人宜留意尾盤交易量異常放大，但無需過度恐慌，此為例行性調整的預期反應。
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債券ETF新品齊發 短天期與主動型產品搶灘市場
在聯準會9月降息預期升溫下，台灣債券ETF市場迎來新一波產品浪潮。群益投信推出首檔可持有至到期的短天期投資等級債ETF「群益ESG投等債0-5（00985B）」，8月25日開始募集；中國信託則推出全台首檔主動型非投等債ETF「主動中信價值策略非投等債（00981D）」，8月26日至29日募集，兩檔新品皆採發行價10元、月配息機制。
00985B鎖定票面利率大於4.5%的短天期投資等級債，經理人謝明志表示，短債波動較低，在利率路徑不明下具防禦優勢。該產品追蹤指數80%總報酬來自債息收益，存續期低的特性使其較不受利率變化影響。00981D屬RR3風險等級，主要投資BB至B級非投等債。橡樹資本數據顯示，BB級債占比從1999年的33%提升至2024年的52%，成為非投等債主流，違約率同步下降。該產品採主動管理策略，可依景氣動態調整信用曝險與存續期間，並精選高票息債券。
兩檔新品反映市場對利率高原期末端的判斷。在聯準會政策轉向預期下，債券殖利率已達相對高點，為長期投資人提供鎖定高息機會。美元指數處相對低檔，亦有利美元計價債券的匯率收益潛力。
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