下半年投資怎麼選？關稅影響擴大 股債平衡ETF卡位美股

近期美歐完成新一輪關稅談判，稅率自原本的30%降至15%，加大歐洲對美投資與採購，不變的是，美國始終手握全球經濟話語權。凱基投信表示，在這樣的賽局裡，以美國市場作為投資核心資產，可透過以美股為布局的股債平衡型ETF。

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凱基投信指出，全球資本市場持續受到美國政策主導，未來投資策略仍可考慮以美股為核心，並透過股債平衡型ETF分散風險。以凱基美國Top股債平衡ETF（00980T）為例，該產品追蹤以股7債3配置比例設計的指數，聚焦美國市值前十大科技股與中天期公債，在成長與防禦之間取得平衡。

根據數據顯示，00980T追蹤指數自2017年以來年化波動度約16%，與S&P 500相當，低於NASDAQ指數，同時報酬風險比1.2優於S&P與NASDAQ（分別為0.92與0.95）。

其中凱基投信指出，股票部位主要聚焦科技巨頭，如去年這些標的即占NASDAQ全年漲幅近九成；而債券則鎖定3至10年中天期美債，過往亦在市場波動時提供穩定支撐。

凱基投信表示，在當前貿易政策與科技創新的雙重推動下，若關稅政策帶來企業獲利變動，具備調整機制的股債平衡型ETF有助降低組合波動，並維持中長期資產配置穩定。

目前00980T已於7月29日展開募集，市場後續表現仍有待觀察。凱基投信認為，對投資人而言，如何在美國政策主導之下找到能兼顧風險與報酬的工具，將是下半年資產配置的課題。