今年 7 月以來，美國陸續推出多項重要法案，包括大而美法案、GENIUS 法案、CLARITY 法案，甚至發布了「AI 行動計畫」，法人估計，美國一連串新政策推出，勢必改變美股產業發展與競爭力版圖，預計 8 月關稅影響告一段落後，下半年美股產業投資亮點，將重新聚焦 AI、半導體、核能 (電力) 及國防等川普新政策受惠產業上，成為 2025 年錢進美股的新藏寶圖。
美國最新公布就業數據低於預估，勞動市場動能放緩，美國經濟似乎出現雜音，但美股仍高檔震盪，行情未全面失控。市場分析師表示，近來川普政治動作頻頻，有意引導美股行情與美國經濟走向，受到下半年聯準會降息預期升溫影響，美國經濟目前「風險可控」。
且從川普近來公開發言內容解讀，川普政府想透過「關稅為槓桿、製造回流為核心」的經濟戰略，有意以擴張性財政政策為主軸，搭配新產業政策藍圖，來制定新規，強化 AI 核能，在「算力 = 電力 = 國力」的全球 AI 競賽中，鞏固美國領導地位。
受此影響，投信法人強調，未來川普投顧眼中的新美股，AI 相關族群仍繼續扮演盤面多頭主攻，而與 AI 具高度相關的半導體、核能、以及國防相關類股，也有機會出現政策預期驅動下的技術性修復，帶動主要投資 AI、半導體、核能、國防等 4 大利基產業的「川普新政策概念 ETF」，將優先大啖新政策紅利、瞄準政策亮點股投資機遇。
根據 CMoney 統計，川普 2.0 時代受惠產業之相關海外股票 ETF 績效表現亮眼，其中，鎖定美國核能發電、國防科技，與太空衛星的 3 類主題 ETF，包括新光 009805、富邦 00920、元大 00965 及第一金 00910 共 4 檔，周漲幅皆有 2% 以上。
另外，7 月川普「大而美法案」過關後，美國核能、國防產業重要性凸顯，009805、00965、00920 共 3 檔，近 1 個月績效率先突破 10%，來到兩位數以上的漲幅，績效表現脫穎而出；週均量方面，又以新光美國電力基建、元大航太防衛科技兩檔 ETF 圈粉數大增，近一周均量都有 6 至 9 千張不等的成交張數，交投表現熱絡。
新光美國電力基建 (009805-TW)ETF 經理人劉恆誌表示，目前 AI 數據中心在美國多地出現用電暴增情況，部份地區需求甚至超過可用供應總量，引發市場對「美國電力供給不足」、「電價攀升」及「停電風險」的三重憂慮，所幸川普在今年 5 月簽署 4 道「核能復興」行政命令，聚焦鬆綁監管、加速審批，目標 25 年內將美國核電產能翻 4 倍，7 月更發布 AI 行動計畫 (America’s action Plan)，是未來美國鞏固國家安全與能源霸權的戰略部署。
新光投信認為，受惠川普新政策與 AI 高耗電產業需求的雙重助攻，美股核能電力板塊中，像 GEV(GE Vernova)、NRG(NRG Energy)、CEG(Constellation Energy)、VST(Vistra) 等今年來股價高達逾 50%，甚至近 100% 的暴漲，建議投資人與其單押個股淘金，得承受過多美股波動風險，不如透過被動投資美國電力基建 ETF，可以一舉瞄準「AI + 核能」新潮流，更完整掌握美國多元低碳電力題材。
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