【記者柯安聰台北報導】美國最新公布就業數據低於預估，勞動市場動能放緩，美國經濟似乎出現雜音，不過美股仍高檔震盪，行情仍未全面失控，市場分析師表示，近來川普政治動作頻頻，有意引導美股行情與美國經濟走向，受到下半年聯準會降息預期升溫影響，美國經濟目前「風險可控」，且從川普近來公開發言內容解讀，川普政府想透過「關稅為槓桿、製造回流為核心」的經濟戰略，有意以擴張性財政政策為主軸，搭配新產業政策藍圖，來制定新規，強化AI核能，在「算力=電力=國力」的全球AI競賽中，鞏固美國領導地位。
受此影響，投信法人強調，未來川普投顧眼中的新美股，AI相關族群仍繼續扮演盤面多頭主攻，而與AI具高度相關的半導體、核能、以及國防相關類股，也有機會出現政策預期驅動下的技術性修復，帶動主要投資AI、半導體、核能、國防等4大利基產業的「川普新政策概念ETF」，將優先大啖新政策紅利、瞄準政策亮點股投資機遇。
根據CMoney統計，川普2.0時代受惠產業之相關海外股票ETF績效表現亮眼，其中，鎖定美國核能發電、國防科技，與太空衛星的3類主題ETF，包括新光009805、富邦00920、元大00965、及第一金00910共4檔，周漲幅皆有2%以上；另外，7月川普「大而美法案」過關後，美國核能、國防產業重要性凸顯，新光009805、元大00965富邦00920共3檔，近1個月績效率先突破10%，來到兩位數以上的漲幅，績效表現脫穎而出；週均量方面，又以新光美國電力基建、元大航太防衛科技2檔ETF圈粉數大增，近1周均量都有6至9千張不等的成交張數，交投表現熱絡。
新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌表示，目前AI數據中心在美國多地出現用電暴增情況，部份地區需求甚至超過可用供應總量，引發市場對「美國電力供給不足」、「電價攀升」及「停電風險」的三重憂慮，所幸川普在今年5月簽署4道「核能復興」行政命令，聚焦鬆綁監管、加速審批，目標 25 年內將美國核電產能翻4倍，7月更發布AI 行動計畫(America’s action Plan)，是未來美國鞏固國家安全與能源霸權的戰略部署。
新光投信量化投資團隊指出，OpenAI即將在8月推出革命性語言模型GPT-5，將繼續帶領全球AI領域進入全新「奇異點」，GPT-5的演算速度與創造能力之強，讓AI在軟體方面，已悄悄開發AI新技術巨浪，預料未來新一代AI資料中心將跳躍式升級，加劇AI用電量持續暴增，而AI硬體方面，AI晶片龍頭輝達已率先啟動「電力大革命」把AI伺服器晶片輸出電壓從目前的54V大幅拉高至800V；Google也和2家電力公司簽署協議，將在美國電網需求高峰期間降低資料中心用電負載，看出未來美國將持續上演「電力能源荒」，也促使美國電力基建相關企業，積極投入核能市場，以穩定低碳特性滿足美國眾多高吃電產業的龐大需求。
新光投信認為，受惠川普新政策與AI高耗電產業需求的雙重助攻，美股核能電力板塊中，像GEV(GE Vernova)、NRG(NRG Energy)、CEG(Constellation Energy)、VST(Vistra)等今年來股價高達逾50%，甚至近100%的暴漲，建議投資人與其單押個股淘金，得承受過多美股波動風險，不如透過被動投資美國電力基建ETF，可以一舉瞄準「AI+核能」新潮流，更完整掌握美國多元低碳電力題材，享有美國電力產業第二成長曲線與黃金成長機遇，若採中長期持有或定期存股方式布局美國電力基建ETF，更能吃到美國績優電力股翻身「慢飆股」的成長魅力。（自立電子報2025/8/6）
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