台股大盤今年高低點相差超過6,000點，大幅提高投資難度，台股ETF規模卻仍逆勢增加超過新台幣5,295億元。國泰投信總經理張雍川表示，全球局勢自川普當家後瞬息萬變，從中美貿易戰、全球供應鏈重組，到通膨壓力、利率變化等多空交雜，但對投資人來說既是挑戰也是機會，在不確定性高的期間該如何靈活投資更是重要投資課題，他提到ETF包含多檔成份股，較能分散風險，可關注防禦性較佳的高股息ETF，如近期公告預估配息的國泰永續高股息（00878）持續是市場焦點，今年以來規模已增加669億元，或另一檔人氣市值型ETF，例如近期調整指數規則的國泰台灣領袖50（00922），股價親民好存，兩檔合計規模增加超過800多億元，在台股逆風不斷下實屬難得。
川普正式宣布最快下周針對晶片、半導體產業徵收100%左右的關稅，展現製造業回美決心，但在蘋果宣佈擴大投資後、激勵美股及台積電股價；對此張雍川表示，川普強調現行與預計在美設廠的企業，即便工廠尚未完工只要承諾在美生產都可以免除關稅，而台積電已有加大對美投資的計劃，更早在亞利桑那州設廠試產，未來有機會用於美國生產晶片以達成免稅條件。目前全球擁有N7以下晶代工產能的企業僅有台積電、三星與Intel，其中又以台積電市占率近7成居冠。台灣半導體科技國家隊的競爭力明顯優於他國，評估關稅影響有限，加上台廠大多都有在海外設廠，各業者已逐步因應，目前市場AI需求明確，相關產業至少有5～10年的向上趨勢，看好台鏈未來發展。
張雍川表示，市值型ETF已不再是年輕族的專屬，建議高齡化社會下，樂齡族群應也要適度配置成長性較高的投資部位，00922追蹤的MSCI台灣領袖50指數，即會排除「近4季EPS為負」、「低碳轉型分數落後」的成份股，不只看市值，也替投資人篩選出會賺錢、有跟上低碳轉型趨勢的台灣龍頭企業，00922的追蹤指數也與時俱進，近期MSCI指數公司發布指數調整資訊，放寬單一成份股30%之上限，預計將於8月下旬完成調整，由於台股大盤的台積電權重約 39%，而00922 含「積」量約佔31%，未來基金會配合指數調高護國神山台積電的比重，但也不會過度重壓，更能迎合市場需求。
00922掛牌短短才兩年，基金規模今年以來成長超過6成，已達到339億元，且自成立以來規模、受益人及定期定額戶數皆有成長，國泰投信亦積極回饋投資人，在今年年中主動調降經保費，幫助投資人減少投資成本，同時有助於提高國內外法人資金的進駐意願，保管費從 0.035% 降到 0.03%，而經理費的計算方式則改採「累進式調降」，當基金規模逐步成長後，收取的經理費用也將逐漸降低，更具長期投資價值。
國泰投信量化暨指數事業處主管陳郁仁建議一般投資人若想參與股市成長，投資就應該將目光放遠，比起操短線進出，選擇具有成長潛力的標的持續投入，能夠抱得住、抱得久會更重要，建議投資人善用持股相對均衡的市值型ETF混搭高股息ETF的投資策略，以全台受益人數居冠的00878來說，基金不過度追高帳面配息率，而是更注重填息表現，避免過度配發股息導致基金填息之路受阻、或是大幅降低股價後續成長的契機；00878在成份股篩選下鎖定MSCI ESG評級為BB（含）以上、近四季EPS需大於0，以確保公司具有獲利能力水準的高息股，並注重投資產業均衡，基金持有近3成的金融股、半導體及電腦族群各佔約2成，兼具成長及防禦性。
陳郁仁強調，00878周轉率偏低的原因，主要是不會透過大量換股的方式來提高帳面配息率，若是單次換股檔數過多，可能會造成基金成本徒增、費用率上升等隱患，其實也是投資的硬傷，也容易錯過投資個股關鍵行情以及填息的過程。陳郁仁補充，台股「市值型」與「高股息」的組合藉由兩種功能性不同的ETF打造進可攻、退可守組合，00878可作為投資組合的防守部位，00922則能提供資本利得的攻擊部位，適合看好台股的投資人積極入市。
更多中時新聞網報導
關稅衝擊怎佈局？經理人：232條款仍蓋牌 00878產業均衡展優勢
女兒賣繼承房 讚嘆老爸很會算 新舊制賣房稅金大PK 省下百萬超划算
高點買進ETF 慘遇股災以為要套10年 沒想到3個月就漲回來 扣掉匯損還贏00713、00919
Comments