過去幾年ETF大行其道，許多人從原先投資主動基金，轉換跑道買進被動式ETF。但現在風水又輪流轉了，主動式ETF開始快速成長。究竟該買主動、還是被動呢？這又是一個靈魂考驗的問題。
許多投資人還搞不清楚，基金與ETF的主要差異是什麼？基金（一般是主動）有經理人來投資操作，銷售通路是銀行或基金平台，主要是存款族在購買。但ETF（Exchange Traded Fund，在證券交易所掛牌的基金）則是被動式管理，主要跟著參考指數投資，銷售通路是證券商，主要是股票族在購買。
為什麼ETF近年來快速成長，主要有4個原因。
⑴基金績效難以長期保持。許多主動基金經理人，今年績效第1名，明年卻可能大幅落後，讓投資人覺得挑選基金很困難。
⑵被動式投資更簡單。通常ETF是追蹤一個指數，不需要經理人選股。就像是每天菜色固定的便當，不需要厲害的廚師，只要跟著標準流程煮菜就可以。績效不一定最好，但至少不會出錯。
⑶費用低廉。一般主動基金經理費2%、通路手續費1%～3%（目前基金平台手續費0），投資成本較高。但ETF經理費降至0.5%以下，買賣手續費0.3%，投資成本低。
⑷流動性高。ETF在證券市場交易，隨時可以買賣，賣出後2天錢就進帳，但投資基金一天只有一個買賣價，賣出後可能3到7天才能拿到錢。
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文章出處：《Money錢》2025年8月號
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