短天期債券ETF 人氣旺

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受到關稅政策陰影干擾,以及聯準會降息時程舉棋不定下,市場風險趨避意識抬頭,短天期債券因存續期短,受市場行情與利率變動的影響較小,還能兼顧收益需求,吸引投資者目光,就連股神巴菲特旗下的波克夏公司也增持美國短天期公債,而再觀察投信發行之各類型債券ETF受益人數變化,無論是第三季以來,又或是今年以來,也都以短天期債券ETF人氣最旺,第三季來受益人數增加1,447人,今年來更是大增46,419人,長天期債券ETF則受到降息時程不斷延後,流失近20萬人。

投信法人分析,相較於直投債券,債券ETF因投資門檻更為友善,且透過券商平台即可下單,交易便利性高,也因持有一籃子債券標的而能分散單一持債風險,加上同樣具有配息機制,成為近年來投資大眾存債時首選項目。不過市場環境變化多端,「存債」同樣須留意國際局勢、經濟數據、政治不確定性等影響,短天期投資等級債ETF因兼具資產品質與穩健收益,又因存續期較短對利率波動的敏感度相對低,有助降低波動風險,更是現階段市場前景尚未明朗下,投資人的存債組合中不可或缺的標的。

群益ESG投等債0-5(00985B)經理人謝明志表示,現階段投資等級債殖利率仍具吸引力,加上在全球政經局勢仍具不確定性下,投資等級債有望持續成為資金青睞的避風港。若進一步從資產品質、收益水準、天期等重點面向來看,將ESG作為選債準則之一的0-5年期短天期BBB投等債ETF會是現階段投資人既想存債,又期望穩健抗震的優先考量標的。

國泰投信ETF研究團隊指出,債券價值取決於債券品質,債券過往是法人機構、大戶資產配置的重要部位,最大因素是收益相對股市報酬容易估算,但今年以來美債因川普政策出現信心危機。不過卻還是可以看到,自去年9月聯準會降息迄今年6月下旬,資金合計淨流入成熟國家債市金額超過4,100億美元,顯示債市殖利率逢高吸引長期資金進駐。

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